نسب الربحية في التحليل المالي
تعتبر نسب الربحية من المؤشرات المالية الهامة التي تساعد المستثمرين والمحللين على تقييم أداء الشركات وقياس قدرتها على تحقيق الأرباح. وتحسب نسب الربحية عن طريق مقارنة الأرباح التي تحققها الشركة مع إحدى مؤشراتها المالية الأخرى، مثل حجم المبيعات أو رأس المال المستثمر.
وفيما يلي شرح لأهم نسب الربحية مع الأمثلة:
1- نسبة الربح الإجمالي (Gross Profit Margin):
هي نسبة تقيس الربح الإجمالي الذي يحصل عليه الشركة من البيع بعد خصم تكلفة المنتجات المباعة، ويمثل هذا المؤشر قدرة الشركة على تحقيق الأرباح من إنتاجها ومبيعاتها. وتحسب بالصيغة التالية:
نسبة الربح الإجمالي = (الإيرادات - تكلفة المبيعات) / الإيرادات
على سبيل المثال، إذا كانت شركة ما حققت إيرادات بقيمة 100,000 دولار وتكلفة المبيعات بقيمة 60,000 دولار، فإن نسبة الربح الإجمالي ستكون:
(100,000 - 60,000) / 100,000 = 0.4 أو 40%
2- نسبة الربح الصافي (Net Profit Margin):
هي نسبة تقيس الربح الصافي الذي يحصل عليه الشركة من البيع بعد خصم جميع المصروفات والضرائب، وتمثل هذه النسبة قدرة الشركة على تحقيق الأرباح بعد تحمل جميع التكاليف اللازمة لإنتاج وبيع منتجاتها. وتحسب بالصيغة التالية:
نسبة الربح الصافي = الربح الصافي / الإيرادات
على سبيل المثال، إذا كانت شركة ما حققت إيرادات بقيمة 100,000 دولار والربح الصافي بقيمة 21000 فتكون نسبة الربح الصافي = 21000/100000 = 21%
تتيح نسب الربحية للمستثمرين والمحللين فهم القدرة الربحية للشركة، وتساعدهم في اتخاذ قرارات الاستثمار. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة الربح الإجمالي لشركة ما منخفضة، فإن ذلك يشير إلى أن التكاليف التي تحتاج إليها الشركة لإنتاج منتجاتها عالية، ويمكن أن يؤثر ذلك على الأرباح الصافية للشركة. وإذا كانت نسبة الربح الصافي منخفضة، فإن ذلك يشير إلى أن الشركة تواجه تحديات في تحقيق الأرباح بعد خصم جميع التكاليف والضرائب.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن نسب الربحية تمكن المستثمرين والمحللين من مقارنة أداء الشركات المختلفة في نفس الصناعة. فعلى سبيل المثال، إذا كانت نسبة الربح الإجمالي لشركة معينة عالية بالمقارنة مع شركات أخرى في نفس الصناعة، فإن ذلك يشير إلى أن الشركة تحقق أرباحًا جيدة من إنتاجها ومبيعاتها. ويمكن استخدام هذه المعلومات في اتخاذ قرارات الاستثمار وتحديد الشركات التي يجب الاستثمار فيها.
ومن بين أهم نسب الربحية الأخرى التي يتم استخدامها في التحليل المالي:
3- نسبة العائد على الاستثمار (Return on Investment ROI):
هي نسبة تقيس العائد الذي يحققه المستثمر من الاستثمار في الشركة، وتحسب بالصيغة التالية:
ROI = (الربح الصافي / رأس المال المستثمر) × 100
4- نسبة الربحية على السهم (Earnings per Share EPS):
هي نسبة تقيس كمية الأرباح التي يحققها الشركة على كل سهم من الأسهم
مراحل قياس نسب الربحية:
لا يوجد مراحل محددة لقياس نسب الربحية، بل تختلف الطرق التي يتم استخدامها حسب الغرض من القياس والمتطلبات المالية للشركة. ومع ذلك، يمكن تلخيص بعض الخطوات التي يمكن اتباعها لحساب النسب الربحية كما يلي:
1- تحديد المصادر المالية: يجب تحديد مصادر البيانات المالية اللازمة لحساب نسب الربحية، مثل القوائم المالية والتقارير المالية.
2- حساب الربح: يتم حساب الربح الصافي عن طريق طرح التكاليف الكلية من الإيرادات الكلية. ويمكن حساب الربح الإجمالي عن طريق طرح التكاليف المباشرة من الإيرادات الكلية.
3- حساب النسبة المئوية: بعد حساب الربح الصافي أو الربح الإجمالي، يمكن حساب النسبة المئوية للربح بتقسيم الربح على الإيرادات الكلية وضربها في 100٪.
4- تحليل النتائج: بعد حساب النسب الربحية، يتم تحليل النتائج لفهم أداء الشركة وتحديد المناطق التي يمكن تحسينها لزيادة الربحية.
يجب ملاحظة أن هذه الخطوات تعد مجرد إرشادات عامة ويمكن تعديلها وتخصيصها وفقاً لاحتياجات الشركة والصناعة التي تعمل فيها.